تعافى سعر Bitcoin إلى نحو 83,900 دولار، مرتدًا من المستوى المتدني لليوم قرب 83,000 دولار، فيما تُبقي أحدث بيانات التدفقات الداخلة على احتمالات استمرار الصعود قائمة. ووفقًا للتقرير، استقطبت صناديق spot ETFs تدفقات بقيمة 66.2 مليون دولار يوم الثلاثاء، ما مدّد سلسلة التدفقات الصافية الإيجابية إلى تسعة أيام تداول متتالية.
وتُظهر بيانات SoSoValue أن الصناديق قد جمعت حوالي 3.1 مليار دولار خلال كامل هذه الموجة، في حين ارتفعت التدفقات الصافية منذ بداية العام إلى نحو 1 مليار دولار. الحساب البسيط يوضح الصورة: قبل بداية هذه السلسلة، كان الرصيد السنوي سلبيًا بنحو 2 مليار دولار، لذا فإن المشتريات الحالية تعوّض بالدرجة الأولى الخسائر السابقة. مدراء الصناديق والمستثمرون المؤسسيون الذين قاموا بالشراء عند الهبوط هم الرابحون، في حين فقدت المراكز البيعية مصدرًا مستمرًا للضغط البيعي.
ومع ذلك، تباطأت وتيرة التدفقات بشكل ملحوظ. في بداية الأسبوع الماضي، اقتربت التدفقات اليومية من مليار دولار؛ أما يوم الاثنين، فلم تجتذب الصناديق سوى نحو 31 مليون دولار، ويوم الثلاثاء 66.2 مليون دولار. سلسلة التدفقات لا تزال مستمرة من الناحية الفنية، لكن الأموال تتدفق الآن على شكل قطرات خفيفة لا موجة كاسحة. ونتيجة لذلك، توقفت صناديق المؤشرات المتداولة عن توفير دفعة سعرية قوية، ولا أستبعد أن يتطلب تحقيق مكاسب إضافية موجة جديدة من الطلب بدلاً من مجرد استمرار التدفقات الحالية.
في المقابل، تحركت صناديق العملات البديلة في الاتجاه المعاكس. صناديق Spot Ethereum ETFs أنهت سلسلة استمرت سبعة أيام وسجلت صافي تدفقات خارجية بحوالي 3 ملايين دولار يوم الثلاثاء، في حين كانت قد استقطبت أكثر من 851 مليون دولار خلال الجلسات السبع السابقة، ما رفع إجمالي التدفقات منذ الإطلاق إلى نحو 14 مليار دولار. كما أنهت صناديق Zcash سلسلة تدفقات داخلية استمرت ستة أيام يوم الاثنين بتدفقات خارجة قدرها 8 ملايين دولار. حجم هذه التدفقات الخارجة يظل محدوداً، لذلك أراها بمثابة توقف مؤقت وعمليات جني أرباح أكثر من كونها خروجاً واسع النطاق. ومع ذلك، يظل Bitcoin الأصل الرئيسي الوحيد الذي يسجل رصيداً إيجابياً مستمراً من صافي التدفقات الداخلة، وهو ما يعزز مكانته كمستقبل أساسي لرأس المال المؤسسي.
تراجع شعور السوق قليلاً: إذ انخفض مؤشر الخوف والطمع من 73 إلى 71، لكنه لا يزال في منطقة الطمع. أتوقع أن تكون بيانات التضخم وسوق العمل في الولايات المتحدة خلال الجلسات المقبلة هي العامل الحاسم في اتجاه Bitcoin على المدى القصير؛ أما في الوقت الحالي، فمن المرجح أن يتحرك السوق في نطاق عرضي بالقرب من المستويات الحالية.
التحليل الفني لـ Bitcoin: السعر يتحرك في نطاق ضيق بين مستوى الدعم عند 83,500 دولار ومستوى المقاومة عند 83,900 دولار، لذلك تتمحور الخطة حول سيناريوهين متعاكسين يعتمد كلٌّ منهما على الاختراق أو الارتداد. بالنسبة لعمليات الشراء، يكون السيناريو الأول هو حدوث اختراق قوي وواضح فوق 83,900 دولار؛ حينها يكون الهدف عند 84,400 دولار، حيث سأقوم بجني الأرباح والنظر في قلب المراكز إلى بيع عند حدوث حركة تصحيحية هابطة، بشرط أن يبقى السعر فوق متوسط 50 يومًا وأن يكون مؤشر Awesome Oscillator في المنطقة الإيجابية. السيناريو الثاني للشراء يتحقق إذا فشل كسر الجانب السفلي؛ فحدوث ارتداد صاعد من 83,500 دولار أو هبوط وهمي إلى 82,900 دولار يشير إلى فرص شراء بهدف عودة السعر أولًا إلى 83,900 دولار ثم إلى 84,400 دولار.
شروط البيع متماثلة بصورة عكسية. فحدوث كسر مؤكّد دون 83,500 دولار يفتح مركز بيع يستهدف 82,900 دولار — لكن فقط عندما يكون متوسط 50 يومًا أعلى من السعر، ويصبح مؤشر Awesome سلبيًّا. وإذا فشل الاختراق فوق 83,900 دولار في التأكيد، فإن مراكز البيع تستهدف عودة السعر إلى 83,500 دولار ثم إلى 82,900 دولار.
التحليل الفني لـ Ethereum يعتمد على نفس منطق Bitcoin ولكن على مقياس سعره الخاص. يقع النطاق التشغيلي بين مستوى الدعم عند 2,683 دولار ومستوى المقاومة عند 2,695 دولار. يُؤخذ في الاعتبار تنفيذ صفقة شراء في حال اختراق مستوى 2,695 دولار صعودًا، مع هدف عند 2,714 دولار، حيث تُجنى الأرباح، وقد يُنظر بعد ذلك في فتح مركز بيع عند التصحيح الهابط — أو عند حدوث ارتداد هابط من مستوى 2,683 دولار أو هبوط وهمي إلى 2,660 دولار، وفي هذه الحالة يكون الهدف الأول عند 2,695 دولار ثم 2,714 دولار. يمكن فتح مراكز بيع في حال كسر مؤكد لمستوى 2,683 دولار هبوطًا مع استهداف 2,660 دولار، أو في حال فشل الاختراق الصاعد فوق 2,695 دولار مع تنفيذ صفقة عكسية تستهدف العودة إلى 2,683 دولار ثم 2,660 دولار. ظروف المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا ومؤشر Awesome هي نفسها كما في Bitcoin.
يُستخدم كل من المؤشرين فقط كمرشحات لاستبعاد التحركات الكاذبة، وليس كأسباب مستقلة للدخول المبكر؛ إذ تُتخذ القرارات فقط بعد أن يؤكد السعر فعليًا المستويات المحددة.
