Pasangan GBP/USD terus mengalami penurunan tajam, tetapi koreksi pullback yang terlihat dalam beberapa hari terakhir mungkin berakhir paling cepat minggu ini, dengan resistance kuat yang disajikan zona imbalance baru 30. Selama tiga minggu terakhir, kubu bear menyerang hampir tanpa perlawanan dari kubu bull. Perlu diingat bahwa penguatan mata uang AS sudah dimulai bahkan sebelum rapat FOMC terakhir, di mana pasar secara harfiah menuntut pengetatan kebijakan moneter. Minggu lalu, anggota FOMC Thomas Barkin, John Williams, Susan Collins, dan lainnya semakin memanaskan suasana dengan menegaskan niat mereka untuk terus menaikkan suku bunga karena inflasi yang terlalu tinggi. Pasar berfokus pada kebijakan The Fed yang lebih ketat dan terus membeli dolar selama tiga minggu berturut-turut, seolah-olah The Fed telah menjanjikan lima kali pengetatan lagi. Saat ini baik pola teknikal maupun latar belakang ekonomi yang lebih luas belum mampu menghentikan penurunan. Satu-satunya pihak yang mungkin dapat menghentikan para bear adalah mereka sendiri. Dan para bullharus mengandalkan kekuatan mereka sendiri untuk melakukan pemulihan.
Perlu juga diingat bahwa para pelaku pasar secara bersamaan mengantisipasi Bank of England akan melakukan dua kali pengetatan kebijakan moneter yang sama seperti The Fed. Selain itu, perlu saya tekankan kembali: proyeksi The Fed sebenarnya hanya menunjukkan satu kali kenaikan suku bunga. Dengan demikian, pada akhirnya Bank of England mungkin memperketat kebijakan lebih jauh dibanding The Fed, yang jelas tidak dapat mendukung penguatan mata uang AS.
Terlepas dari gambaran tidak menguntungkan bagi pound Inggris yang terbentuk dalam beberapa minggu terakhir, dolar juga telah mengalami banyak kemunduran dalam beberapa bulan terakhir. Jika bukan karena keputusan The Fed untuk menaikkan suku bunga pada September dan kesediaannya untuk memperketat kebijakan setidaknya satu kali lagi sebelum akhir tahun, saya masih akan memperkirakan pelemahan mata uang AS. Saya masih memperkirakannya, tetapi dari level yang lebih rendah. Namun, peluang bagi kubu bull sekarang hanya terletak pada liquidity sweep terhadap level terendah 28 Juli atau 24 Juni, serta pada pembentukan pola bullish baru yang membutuhkan kenaikan meyakinkan. Pada grafik terlihat jelas bahwa sebagian besar reversal sepanjang tahun lalu terjadi tepat setelah liquidity sweep, sehingga menurut saya ini adalah peluang yang cukup baik. Sementara itu, kubu bear memiliki imbalance 29 dan 30 yang dapat dimanfaatkan. Perhatian khusus perlu diberikan pada imbalance 30 karena hal tersebut pada dasarnya telah diselesaikan. Ini berarti bahwa sinyal jual baru dapat terbentuk dalam beberapa hari ke depan.
Apakah masih ada prospek lanjutan bagi kubu bear? Menurut pandangan saya, tidak banyak, tetapi harus diakui bahwa dolar masih berada dalam fase yang menguntungkan baginya. The Fed bukan hanya memutuskan untuk menaikkan suku bunga, tetapi juga menyampaikan kepada para pelaku pasar pekan ini bahwa mereka siap untuk terus memperketat kebijakan. Saya tidak percaya bahwa penurunan berkepanjangan GBP/USD mungkin terjadi hanya karena faktor ini, tetapi dalam beberapa minggu terakhir pasar tidak melakukan apa pun selain memperhitungkan kenaikan suku bunga FOMC ke dalam harga. Apa yang dapat menghalangi pasar untuk terus membeli dolar selama beberapa minggu lagi dengan latar belakang kebijakan moneter The Fed yang lebih ketat?
Analisis grafik menunjukkan bahwa gambaran teknikal berubah menjadi sepenuhnya bearish setelah liquidity sweep terhadap level tinggi bulan Mei. Pound bereaksi terhadap bearish imbalance 27, yang memicu penurunan harga sebesar 320 poin. Target penurunan tersebut adalah imbalance 25, dan pola ini berhasil dieksekusi sekaligus ditembus. Imbalance bearish baru 29 dan 30 juga terbentuk, yang mendukung kubu bear.
Latar belakang berita ekonomi pada hari Selasa sangat lemah, sementara laporan JOLTS mendatang terkait jumlah lowongan pekerjaan bulan Agustus kecil kemungkinan memberikan dampak signifikan terhadap sentimen para pelaku pasar. Semua informasi terpenting dijadwalkan rilis pada paruh kedua pekan ini.
Latar belakang informasi secara keseluruhan masih sedemikian rupa sehingga, dalam jangka panjang, saya tidak dapat memprediksi selain pelemahan mata uang AS. Perang antara Iran dan Amerika Serikat tidak mengubah ekspektasi saya. Faktor geopolitik sempat membuat pasar kembali mengingat status safe haven dolar selama beberapa bulan, tetapi konflik tersebut sudah melewati fase paling akutnya. Prospek masa depan kebijakan moneter FOMC masih ambigu, sementara pasar sendiri terus mengantisipasi hanya pengetatan, yang menjadi alasan utama sentimen positif kubu bear. Menurut saya, setiap kenaikan dolar bersifat sementara dan acak. Perlu juga diperhatikan bahwa GBP/USD telah bergerak dalam sebuah rentang selama satu tahun penuh. Sebuah rentang memungkinkan hampir segala bentuk pergerakan di dalam batas-batasnya.
Kalender berita untuk Amerika Serikat dan Inggris Raya:
- Amerika Serikat – Perubahan pekerjaan ADP (12:30 UTC).
- Amerika Serikat – Perubahan PDB kuartal kedua (12:30 UTC).
- Amerika Serikat – Pendapatan dan pengeluaran pribadi (12:30 UTC).
Pada 30 September, kalender peristiwa ekonomi memuat tiga rilis. Latar belakang ekonomi dapat memengaruhi sentimen pasar pada paruh kedua hari Rabu, tetapi dampaknya kemungkinan tidak akan besar.
Prediksi dan rekomendasi trading GBP/USD:
Gambaran jangka panjang untuk pound tetap bullish. Kubu bear memegang kendali inisiatif dalam beberapa minggu terakhir, tetapi secara keseluruhan, rentang masih terlihat bahkan pada grafik harian. Liquidity sweep terhadap swing low 1 Mei memungkinkan dimulainya penurunan baru, sementara sinyal jual di dalam inverted imbalance 27 memungkinkan kelanjutannya. Dengan demikian, pound terus turun hampir tanpa hambatan, dan penurunan dapat berlanjut hingga level terendah bulan Juni. Dari sana, mungkin terbentuk liquidity sweep yang kemudian diikuti reversal mengarah ke penguatan pound. Namun, minggu ini harga mungkin merespons bearish imbalance 30.
