คู่เงิน EUR/USD แทบจะไม่ขยับเลยตลอดทั้งวันจันทร์ ตามที่คาดไว้ ความผันผวนอยู่ในระดับต่ำมาก และไม่มีข้อมูลสำคัญใด ๆ ส่งถึงเทรดเดอร์ตลอดทั้งวัน ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่ไม่มีการเคลื่อนไหวของราคาในวันแรกของสัปดาห์ ปัจจุบันความผันผวนที่ต่ำก็ไม่น่าประหลาดใจเช่นกัน — เราเผยแพร่กราฟความผันผวนทุกวัน และจะเห็นได้ชัดว่ารูปแบบนี้ดำเนินต่อเนื่องมาราวสองเดือนแล้ว ดังนั้นในวันที่ปฏิทินข้อมูลมหภาคและปัจจัยพื้นฐานว่างเปล่า การคาดหวังให้ตลาดเคลื่อนไหวก็ถือว่าเป็นเรื่องไร้เดียงสา

ตอนนี้มีข้อเท็จจริงที่สำคัญประการหนึ่ง — ดอลลาร์สหรัฐอยู่ในภาวะซื้อเกินอย่างมาก สกุลเงินนี้ปรับตัวขึ้นมาเกือบหนึ่งเดือนแล้ว และถ้าคุณถามใครสักคนว่าทำไมดอลลาร์ถึงแข็งค่าต่อเนื่องมาทั้งเดือน ก็คงยากจะได้คำตอบที่น่าเชื่อถือ ช่วงแรก EUR/USD แค่ปรับฐานลงหลังจากการขึ้นมาระยะยาวและรุนแรง — ตรงนี้ถือว่าเข้าใจได้ จากนั้นตลาดก็เริ่มไล่ราคา “การเข้มงวดนโยบาย” ของ Federal Reserve ทั้งที่แม้แต่ช่วงฤดูร้อน ตลาดก็ไล่ราคาการขยับของ Fed ไปแล้วจากทุกครั้งที่ Kevin Warsh ออกมาให้สัมภาษณ์ จากนั้น Fed ก็ปรับขึ้นดอกเบี้ยและเปิดช่องสำหรับการเข้มงวดต่อเนื่อง และตลาดก็ไล่ราคาปัจจัยเดิมซ้ำอีกทุกครั้ง ทุกครั้งที่ดอลลาร์แข็งค่ารอบใหม่ จึงเกิดคำถามเดิม ๆ ขึ้นมา: ก็แล้วอะไรคือพื้นฐานที่ทำให้ดอลลาร์ควรจะยังคงแข็งค่าต่อไป?

ลองนึกย้อนว่า ปี 2026 เป็นปีที่โดดเด่นสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ถ้าไม่ใช่เพราะสงครามของ Trump กับอิหร่าน ดอลลาร์คงซื้อขายเหนือระดับ 1.2000 เมื่อเทียบกับยูโรอย่างต่อเนื่องไปแล้ว ถ้าเงินเฟ้อไม่เร่งตัวในภายหลัง Fed อาจไม่พิจารณาเข้มงวดนโยบายเลยก็ได้ ถ้าตลาดไม่เพิกเฉยต่อนโยบายของ ECB และปัจจัยอื่น ๆ ที่หนุนยูโร การปรับขึ้นของดอลลาร์ก็น่าจะจำกัดกว่านี้มาก แม้จะมีปัจจัยพิเศษที่สอดรับกันเช่นนี้ ดอลลาร์ก็ยังไม่สามารถสร้างเทรนด์ขาขึ้นระยะยาวที่ต่อเนื่องจริง ๆ ได้ในปี 2026 กราฟรายสัปดาห์แสดงให้เห็นภาพนี้ได้ชัดเจนที่สุด: สิ่งที่ดอลลาร์ทำได้มากที่สุดในปีนี้คือการเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ แบบไซด์เวย์

ในแก่นแท้แล้ว ดอลลาร์สหรัฐไม่ได้แสดงการแข็งค่าระยะยาวเลย ราคาติดอยู่ในกรอบไซด์เวย์และซื้อขายอยู่ในกรอบนี้มาเป็นเวลาหนึ่งปี — ซึ่งถือเป็น “การพักตัวตามปกติ” ในมุมมองระยะยาว ดังนั้นหากดอลลาร์ยังหลุดออกจากแนวโน้มอ่อนค่าเดิมไม่ได้ทั้งที่เงื่อนไขต่าง ๆ เอื้ออำนวย แล้วเราควรคาดหวังอะไรต่อจากนี้สำหรับดอลลาร์สหรัฐ? นอกจากนี้ บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง คู่เงินนี้ได้เข้าสู่เขตขายเกินสองครั้งและเกิด bullish divergence สองรอบ ดังนั้นแม้แต่กราฟ 4 ชั่วโมงเองก็สะท้อนให้เห็นถึงความสุดโต่งของการแข็งค่าของดอลลาร์ เราได้ย้ำมาโดยตลอดว่า การแข็งค่าของดอลลาร์ในรอบนี้ขาดความสมเหตุสมผล และเช่นเดียวกับก่อนหน้า ในระยะยาวเรายังคาดหวังการกลับมาดำเนินต่อของแนวโน้มขาขึ้นระดับโลกที่เริ่มต้นตั้งแต่ปี 2022

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 22 กันยายน อยู่ที่ 46 pips และจัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1421 ถึง 1.1513 ในวันอังคาร ช่องเชิงเส้นแบบ linear-regression ด้านบนหันขึ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น ค่า CCI เคยเข้าสู่เขตขายมากเกินไปสองครั้งและเกิด bullish divergence สองครั้ง เตือนถึงความเป็นไปได้ที่การปรับฐานขาลงอาจสิ้นสุดลง

แนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1475

S2 – 1.1414

S3 – 1.1353

แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1536

R2 – 1.1597

R3 – 1.1658

คำแนะนำด้านการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังเคลื่อนไหวในทิศทางขาลง แต่เรายังคงมองว่าการปรับตัวลงครั้งนี้เป็นเพียงการปรับฐานก่อนเริ่มแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวรอบใหม่ ปัจจัยพื้นฐานระดับมหภาคในภาพรวมต่อค่าเงินดอลลาร์ยังคงเป็นลบ แต่ในปี 2026 ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ก่อน และต่อมาคือท่าทีแบบเหยี่ยวของ Fed ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งแกร่ง เมื่อราคายืนต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ให้พิจารณาเปิดสถานะขายโดยใช้เป้าหมายที่ 1.1421 และ 1.1414 หากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อยังคงมีความน่าสนใจ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1597 และ 1.1658

คำอธิบายภาพประกอบ:

ช่อง Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในช่วงนั้นมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และบอกทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในปัจจุบัน;

ระดับ Murray คือระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) คือกรอบราคาที่มีแนวโน้มที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;

อินดิเคเตอร์ CCI – เมื่อค่า CCI เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่ามีแนวโน้มที่ราคาจะกลับตัวไปในทิศทางตรงข้ามในไม่ช้า