เมื่อวานนี้ Bitcoin ขึ้นไปแตะระดับ $84,540 อีกครั้งในช่วงเปิดทำการของตลาดสหรัฐฯ ก่อนจะอ่อนตัวลง หลุดระดับราคาเปิดของวัน ลงมาบริเวณประมาณ $83,600 การไม่สามารถผ่านด่าน $85,000 ไปได้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ เพราะตอนนี้มีอุปสรรค 3 ด้านที่กดดันตลาดพร้อมกัน ได้แก่ ด้านเทคนิค, ด้าน on-chain และด้านมหภาค ซึ่งแค่อย่างใดอย่างหนึ่งก็เพียงพอจะหยุดการปรับตัวขึ้นของราคาได้แล้ว

อุปสรรคแรกคือสภาพคล่องในตลาดซื้อขาย ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ามีแรงขายหนาแน่นในสมุดคำสั่งที่บริเวณราคา 85,000 ดอลลาร์ และทุกครั้งที่ราคาขึ้นไปใกล้ระดับดังกล่าว ราคาก็จะกลับตัวลงอย่างรวดเร็ว นี่เป็นครั้งที่สองในสัปดาห์นี้ที่ตลาดตอบสนองในลักษณะเดียวกัน ก่อนหน้านี้ Bitcoin ก็ชนกำแพงสภาพคล่องและไม่สามารถทะลุขึ้นไปได้ โมเดลพฤติกรรมแบบเดิมกำลังเกิดซ้ำ และตลาดเริ่มจับสัญญาณตรงนี้ได้แล้ว

อุปสรรคที่สองมาจาก on-chain Glassnode รายงานว่าเหรียญที่ถือโดยนักลงทุนระยะยาว — กระเป๋าที่ไม่ได้ขายมาอย่างน้อยหกเดือน — กระจุกตัวอยู่ในช่วงราคา 84,000–85,000 ดอลลาร์ นี่เป็นคลัสเตอร์อุปทานที่ใหญ่ที่สุดบนกราฟราคาทั้งหมด ตรรกะค่อนข้างตรงไปตรงมา: เมื่อราคาขึ้นไปใกล้ระดับต้นทุนเข้าซื้อของผู้เล่นกลุ่มนี้ บางส่วนจะเริ่มขายทำกำไร สร้างแรงขายขึ้นมาพอดีกับจุดที่ฝั่งกระทิงคาดหวังการเบรกเอาต์ หากต้องการให้การปรับขึ้นราคารอบนี้เดินหน้าต่อ Bitcoin ไม่เพียงต้องทะลุระดับนี้ให้ได้ แต่ยังต้องยืนเหนือระดับดังกล่าวให้มั่นคงด้วย

อุปสรรคที่สามคือ ตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี พุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 24 ปี ทะลุระดับ 5.60% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ขึ้นไปถึง 5.26% ใกล้เคียงระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนเมษายน 2002

ผมมองว่าการปรับขึ้นราคาอาจกลับมาได้อีกครั้ง แต่อย่างเร็วที่สุดก็หลังจากมีการประกาศตัวเลขปัจจัยพื้นฐานสำคัญด้านเงินเฟ้อและตลาดแรงงานในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์นี้ ข้อมูลชุดดังกล่าวจำเป็นต้องส่งสัญญาณอย่างใดอย่างหนึ่ง คือ สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed อีก 25 จุดฐานในการประชุมเดือนตุลาคม หรือชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในการพักการขึ้นดอกเบี้ยก่อน

มุมมองเชิงเทคนิคสำหรับ Bitcoin ขณะนี้ฝั่งผู้ซื้อมีเป้าหมายให้ราคากลับขึ้นไปที่ 84,900 ดอลลาร์ ซึ่งจะเปิดทางโดยตรงไปสู่ระดับ 87,000 ดอลลาร์ และต่อเนื่องไปแถว 89,000 ดอลลาร์ โดยการทะลุเหนือระดับนี้จะเป็นสัญญาณของความพยายามที่จะฟื้นแนวโน้มกระทิง ในด้านลง ผมคาดว่าฝั่งผู้ซื้อจะป้องกันแนวรับที่ 83,000 ดอลลาร์ การร่วงต่ำกว่าบริเวณดังกล่าวอาจกดให้ราคา BTC ลงอย่างรวดเร็วไปแถว 81,300 ดอลลาร์ เป้าหมายขาลงถัดไปในระยะขยายจะอยู่บริเวณประมาณ 79,400 ดอลลาร์

มุมมองทางเทคนิคสำหรับ Ethereum การปิดตัวที่ชัดเจนเหนือระดับ $2,710 จะเปิดทางไปสู่ $2,770 เป้าหมายถัดไปคือบริเวณจุดสูงใกล้ $2,872 ซึ่งหากทะลุขึ้นไปได้จะยิ่งสนับสนุนมุมมองเชิงบวกและช่วยฟื้นความสนใจจากฝั่งผู้ซื้อ ในด้านแนวรับ คาดว่าจะมีแรงซื้อเข้ามาบริเวณ $2,648 หากราคากลับลงมาต่ำกว่าบริเวณนี้อีกครั้ง มีโอกาสที่ ETH จะถูกกดลงไปแถว $2,578 เป้าหมายขาลงถัดไปในระยะขยายตัวอยู่บริเวณประมาณ $2,486

หมายเหตุกราฟ:

• เส้นสีแดงแสดงระดับแนวรับและแนวต้าน ซึ่งคาดว่าราคามักจะชะลอหรือเร่งตัวบริเวณดังกล่าว
• เส้นสีเขียวแสดงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน
• เส้นสีน้ำเงินแสดงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน
• เส้นสีเขียวอ่อนแสดงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

การที่ราคาเคลื่อนที่ตัดผ่าน หรือลงมาทดสอบ บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้ มักจะทำให้การเคลื่อนไหวของราคาหยุดชะงักลง หรือไม่ก็กลายเป็นจุดเริ่มต้นของโมเมนตัมใหม่ในตลาด