Analyse de l'EUR/USD en 5 minutes

La paire EUR/USD a tenté une modeste correction pour la deuxième séance consécutive vendredi. Sa performance est de nouveau restée médiocre, même si la seule publication quelque peu importante — la production industrielle américaine — s’est révélée inférieure aux attentes. Comme nous l’avons souligné à plusieurs reprises, le marché ignore activement les facteurs qui ne vont pas dans le sens du dollar américain. Ainsi, la statistique de production industrielle américaine n’a pas pesé sur le billet vert, et le marché reste focalisé sur la réunion de la Federal Reserve, refusant obstinément de vendre le dollar. Pour l’instant, l’euro n’est empêché de reprendre sa baisse que par la zone des 1,1461–1,1473. Si cette zone est enfoncée, les vendeurs devraient reprendre la pression à la baisse sur l’EUR/USD. On ne peut pas vraiment parler de force de l’euro tant que la ligne de tendance n’est pas franchie à la hausse. Le calendrier économique de cette semaine est léger aussi bien en zone euro qu’aux États-Unis, de sorte que ni l’euro ni le dollar ne devraient bénéficier d’un nouvel élan marqué — la semaine sera très probablement corrective.

D’un point de vue technique, une tendance baissière continue de se développer et prend désormais la forme d’une véritable tendance établie. Le marché a une nouvelle fois ignoré la décision agressive de la European Central Bank, mais a pleinement intégré la hausse de la Fed. Si cette situation perdure, le dollar pourrait rester fort pendant longtemps.

Sur l’unité de temps 5 minutes de vendredi, un seul signal d’achat s’est formé et a pu être exploité par les traders. Étant donné qu’une correction haussière est en cours depuis quelques jours, nous estimons que les signaux d’achat dans la zone 1,1461–1,1473 méritent attention. Toutefois, le potentiel de hausse de l’euro reste limité compte tenu du sentiment de marché dominant.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 15 septembre. Sur l’unité de temps hebdomadaire, la position nette des traders non commerciaux reste baissière et a fortement chuté en 2026 dans un contexte de tensions géopolitiques. Depuis six mois, les traders réduisent leur exposition à l’euro au profit du dollar américain. La politique de Trump n’a pas changé, mais le dollar a joué temporairement le rôle de monnaie de réserve.

Cependant, nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux en faveur d’un nouvel affermissement du USD. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement ultra-attractif, mais une fois la « date de péremption » de ce facteur dépassée, tout devrait revenir à la normale — et il est possible que ce soit déjà le cas. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à 1,08 $ (ligne de tendance), mais la tendance haussière de fond reste intacte. Durant les derniers mois de force du dollar, la paire ne s’est pas rapprochée de cette ligne de tendance.

La configuration des lignes d’indicateur rouge et bleue indique une quasi-parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues du groupe « Non-commercial » ont augmenté de 10,5k contrats, tandis que les positions courtes ont reculé de 5,1k. En conséquence, la position nette a progressé de 15,6k contrats sur la semaine.

Analyse de l’EUR/USD en H1

Sur l’unité de temps horaire, l’EUR/USD poursuit la formation d’une tendance baissière, et la Fed a fortement soutenu ce mouvement vers le sud. La BCE aurait dû soutenir l’euro la semaine dernière lorsqu’elle a relevé ses taux pour la deuxième fois en 2026, mais le marché ne voit désormais que la Fed et son durcissement monétaire. Ainsi, le dollar a, en quelque sorte, façonné une nouvelle tendance à partir de rien, et le sentiment de marché pourrait rester pleinement baissier à l’avenir.

Pour le 21 septembre, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants — 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1589) et le Kijun-sen (1,1505). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading. Pensez à déplacer le Stop Loss au point mort si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permet de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère erroné.

Ce lundi, les calendriers économiques de la zone euro comme des États‑Unis sont vides, de sorte que les traders auront peu d’éléments auxquels réagir lors de la première séance de la semaine. Il faut s’attendre aujourd’hui à un mouvement atone, majoritairement latéral.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec pour objectif 1,1362–1,1368 si le prix consolide sous la zone 1,1461–1,1473. Un rebond sur la zone 1,1461–1,1473 permettrait d’ouvrir des positions acheteuses avec pour objectif 1,1527–1,1542. La volatilité pourrait être faible aujourd’hui.

Explications des illustrations :

Les niveaux de support et de résistance sont des lignes rouges épaisses où le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis l’unité de 4 heures. Ce sont des lignes fortes.

Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines sur lesquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils sont des sources de signaux de trading.

Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre motif technique.

L’Indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.