Le Bitcoin a achevé une phase de range local et a effectué une cassure en « espace ouvert ». Comme nous l’avions signalé, la nouvelle jambe haussière a commencé sans avertissement ni événement majeur. Le marché a recommencé à acheter « l’or numérique » dans le cadre d’un nouveau pump. Cette nouvelle hausse n’a été précédée que par deux chasses de liquidité vers le haut sur l’unité de temps 4 heures. Sur l’unité de temps journalière, la structure de tendance baissière semble rompue, car la ligne de CHOCH (change-of-character) a été franchie de manière décisive. Une correction pourrait débuter prochainement, car le FVG baissier issu de la tendance précédente a été comblé. Dans le même temps, il faut noter le canal horizontal que le prix a quitté : malgré une clôture assez solide au-dessus du canal, cette cassure pourrait encore n’être qu’une simple déviation.

Hier, on a appris que Strategy (anciennement MicroStrategy) avait repris ses achats de Bitcoin. Il y a quelques mois, le géant des trésoreries d’entreprise avait abandonné sa politique « acheter en permanence, avec toute la trésorerie disponible, ne jamais vendre ». Le destin de l’entreprise dépend désormais littéralement du prix du BTC : lorsque le Bitcoin est bas ou en baisse, l’action Strategy recule, les réserves libres se contractent et la confiance des investisseurs diminue ; lorsque le Bitcoin monte, l’action et les réserves augmentent, et la capacité d’investissement progresse. Compte tenu du rallye explosif du Bitcoin ces derniers mois, Strategy a décidé de reprendre ses achats « d’or numérique », ce que Michael Saylor avait laissé entendre à plusieurs reprises sur les réseaux sociaux.

Selon les rapports, la société a acheté pour environ 142 millions de dollars de Bitcoin, portant ses avoirs à 847 666 pièces. Pour l’instant, tant que le Bitcoin progresse, tout va bien. Toutefois, le prix d’achat moyen de la société est de 75 500 $, de sorte que tout repli significatif depuis les niveaux actuels dégraderait sérieusement sa position et ses perspectives. Après six ans d’accumulation de la principale cryptomonnaie, ces investissements ne sont aujourd’hui que modestement rentables. La thèse de l’entreprise repose sur une poursuite d’une croissance explosive et durable — une issue dont nous doutons.

Vue d’ensemble BTC/USD en journalier

Sur l’unité de temps journalière, la structure de tendance baissière est rompue, de sorte que le Bitcoin a probablement commencé à former une nouvelle tendance haussière. Le prix a comblé le FVG baissier de la tendance précédente, c’est pourquoi nous anticipons une correction à la baisse. Il convient de noter que les hausses récentes — y compris le mouvement de la mi-août — présentent des caractéristiques typiques de pump. La cassure au-dessus du canal horizontal 60 000–82 500 $ pourrait encore n’être qu’une déviation. Un FVG haussier soutient actuellement le prix dans la zone 81 500–89 000 $, mais aucune réaction claire à ce pattern n’a été observée jusqu’ici. Le Bitcoin se rapproche de plus en plus d’une phase de correction.

Vue d’ensemble BTC/USD en 4H

Sur l’unité de temps 4 heures, le Bitcoin est sorti des limites du canal horizontal. Quatre déviations se sont formées à l’intérieur de ce canal, les deux dernières étant haussières. Ainsi, les traders pouvaient exploiter le dernier mouvement depuis la borne basse du canal jusqu’à sa borne haute, et l’on peut désormais considérer que le range est achevé. Parmi les zones d’intérêt proches, on peut ne retenir que le dernier FVG haussier, mais il n’a pas provoqué de réaction. Un FVG baissier s’est également formé, et nous y avons observé une réaction. Nous pensons que le repli va se poursuivre. La ligne de CHOCH (change-of-character) se situe à 75 000 $.

Recommandations de trading pour BTC/USD :

Le Bitcoin présente tous les signes d’une nouvelle tendance haussière. Comme souvent, cette tendance commence par un pump sans raison unique clairement identifiable. La Réserve fédérale n’a pas commencé à réduire ses taux, et le projet de loi Clarity Act n’a pas été adopté. À court terme, sur l’unité journalière, le Bitcoin pourrait reculer, puisque le prix a réagi au FVG baissier. Nous notons également que la cassure actuelle au-dessus du canal horizontal sur le graphique journalier pourrait être une déviation — certes une déviation profonde, mais une déviation tout de même. Si tel est le cas, le Bitcoin pourrait encore retomber vers 57 500 $. Sur l’unité 4 heures, des positions longues comme courtes peuvent être envisagées localement, mais le pattern pertinent le plus récent est baissier.

Explications pour les illustrations :

CHOCH – changement de structure de tendance.

Liquidité – liquidité, Stop Loss, ordres en attente que les market-makers utilisent pour accumuler des positions.

FVG – Fair Value Gap. Zone de prix d’inefficience. Le prix traverse ces zones rapidement, ce qui indique l’absence d’un côté du marché. Par la suite, le prix a tendance à revenir et à réagir à ces zones dans le sens de la tendance principale.

IFVG – Inverted Fair Value Gap. Après un retour dans une telle zone, le prix ne réagit pas ; il la casse de manière impulsive, puis vient la tester depuis l’autre côté.

OB – Order block. La bougie où un market-maker a ouvert une position dans le but d’aller chercher de la liquidité pour constituer sa propre position dans le sens opposé.