Mardi, la paire EUR/USD a poursuivi sa baisse et a atteint le niveau de correction de 100,0 % à 1,1325. Un rebond depuis ce niveau a favorisé la monnaie européenne, mais les acheteurs restent extrêmement faibles. Une progression vers le niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1416 est possible, mais une consolidation sous 1,1325 est bien plus probable, ce qui indiquerait une poursuite du mouvement baissier vers le niveau de correction de 127,2 % à 1,1220.
La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague de hausse achevée n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la dernière vague de baisse a enfoncé le creux précédent et continue de se développer pour la quatrième semaine consécutive. À la suite de la réunion du FOMC de septembre, les traders anticipent au moins un nouveau resserrement de la politique monétaire d’ici la fin de l’année et un autre l’an prochain. Ce facteur continue d’apporter un solide soutien à la devise américaine.
Le contexte fondamental était relativement faible mardi, tandis que les traders ont passé toute la journée à vendre des euros et à acheter des dollars, ce qui est devenu un schéma récurrent ces dernières semaines. Il y a bien sûr également eu une « explication » à la dernière baisse de l’euro. Christine Lagarde a prononcé un discours dans lequel elle a légèrement revu à la baisse les anticipations du marché concernant un nouveau resserrement de la politique monétaire, en indiquant que le choc énergétique avait peu de chances de se répercuter sur les salaires après deux cycles de relèvements de taux. En d’autres termes, la BCE ne s’attend pas à une accélération de la croissance des salaires, ce qui, dans le cas contraire, pourrait exiger des mesures de resserrement plus agressives. Lagarde a déclaré que la banque centrale adopterait une « approche mesurée » concernant les taux d’intérêt, ce qui, à mon sens, n’est pas un signe de faiblesse ni l’indication d’un affaiblissement de son orientation restrictive. Toutefois, le marché n’a actuellement pas besoin de raison particulière pour acheter le dollar. Il convient de noter que le dollar s’est apprécié hier non seulement face à la monnaie européenne ; par conséquent, le discours de Christine Lagarde n’a pas eu d’impact significatif sur le sentiment des traders.
Sur le graphique en 4 heures, la paire a reculé jusqu’au niveau de Fibonacci 0,0 % à 1,1325, puis a rebondi après la formation d’une deuxième divergence haussière sur l’indicateur CCI. Ainsi, une certaine progression vers le niveau de correction de 23,6 % à 1,1449 pourrait se produire à court terme. Une consolidation en dessous de 1,1325 augmenterait la probabilité d’un nouveau repli de l’euro.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 11 708 positions Long et 37 049 positions Short. Sur sept semaines en février et mars, l’avantage écrasant des haussiers a disparu en raison de la guerre en Iran, tandis que, sur les 26 dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée sur fond d’anticipations de marché concernant la fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 221 000, tandis que le nombre de positions Short s’établit à 273 000. Les baissiers restent en tête.
Globalement, à long terme, les grands intervenants de marché continuent de montrer un fort intérêt pour l’euro. Les événements de toutes sortes dans le monde — dont nous n’avons pas manqué ces dernières années — influencent inévitablement le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les devises sensibles au risque. En particulier, le marché suit de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble se terminer pour ensuite reprendre. Toutefois, la géopolitique ne détermine plus à elle seule la trajectoire du dollar. À l’inverse, l’orientation plus restrictive de la politique monétaire du FOMC a renforcé le dollar ces derniers mois.
Calendrier des publications pour les États-Unis et l’Union européenne :
- Allemagne – Variation des ventes au détail (06:00 UTC).
- Allemagne – Taux de chômage (07:55 UTC).
- Allemagne – Indice des prix à la consommation (12:00 UTC).
- États-Unis – Variation de l’emploi ADP (12:30 UTC).
- États-Unis – Variation du PIB du deuxième trimestre (12:30 UTC).
- États-Unis – Revenus et dépenses des ménages (12:30 UTC).
Le calendrier économique du 30 septembre comprend six publications, dont aucune ne se démarque particulièrement. Elles sont toutes d’une importance à peu près équivalente. Le contexte économique pourrait influer sur le sentiment de marché tout au long de la journée de mercredi.
Prévisions et conseils de trading pour EUR/USD :
L’achat de la paire est possible aujourd’hui à la suite d’un rebond depuis 1,1325 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,1416 et 1,1473. Des positions de vente sont possibles après une clôture sous 1,1325, avec un objectif à 1,1220.
Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 sur le graphique horaire et de 1,1849 à 1,1325 sur le graphique 4 heures.
