بعد ارتفاع قوي يوم الثلاثاء، استقر الذهب استعدادًا لتصحيح محتمل في نهاية الشهر. ولا يزال المتداولون يقيّمون تأثير تراجع أسعار النفط، الذي خفّف من المخاوف بشأن التضخم المدفوع بتكاليف الطاقة، في ظل استمرار عائدات سندات الخزانة عند مستويات مرتفعة.

ارتفع المعدن النفيس اليوم إلى 4,200 دولار للأونصة بعد قفزة بنسبة 1.6% في اليوم السابق. وواصل النفط التراجع مع ظهور مؤشرات على تعافي الإمدادات من الشرق الأوسط واقترابها من مستويات ما قبل الحرب. وأفادت تقارير بأن السعودية زادت تدفق النفط عبر خط أنابيب رئيسي، مما عوّض جزئياً حالة الجمود في مضيق هرمز التي أشعلت حالة الذعر في أسواق الوقود في مطلع الأسبوع.

غير أن الذهب يواجه ضغوطاً من مصادر أخرى. فقد بلغت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الأطول أجلاً أعلى مستوى لها منذ عام 2002 يوم الثلاثاء، مسجلة ارتفاعاً لليوم السادس على التوالي وسط مخاوف من أن استمرار ارتفاع أسعار الطاقة قد يدفع أسعار الفائدة إلى مستويات أعلى. وغالباً ما تضغط العوائد المرتفعة على معدن لا يدر عائداً مثل الذهب. ومنذ أغسطس، تخلى الذهب عن جزء كبير من مكاسبه مع تغيّر توقعات التضخم.

وحذّر مسؤولو Federal Reserve أمس من أن تشديد السياسة النقدية ما زال ضرورياً حتى بعد رفع سعر الفائدة في منتصف الشهر، وهو أول رفع منذ عام 2023. وقال رئيس New York Fed، جون ويليامز، الثلاثاء إن زيادة أخرى في وقت لاحق من هذا العام قد تكون مناسبة، ما دفع المستثمرين إلى رفع احتمالات اتخاذ مثل هذه الخطوة قبل نهاية العام وتقليص فرص التوقف المؤقت في أواخر أكتوبر. كما أشار ويليامز إلى أن الصراع في الشرق الأوسط والتطور السريع في مجال الذكاء الاصطناعي لا يزالان من العوامل التضخمية الرئيسية؛ وبدوره، تحدث ثلاثة مسؤولين آخرين من Fed في اليوم نفسه عن احتمال تنفيذ زيادات إضافية.

وتشير التوقعات إلى أن الذهب سينهي شهر سبتمبر على انخفاض يقارب 6% مع استمرار تأثير ارتفاع تكاليف الطاقة في المشهد العام للأسعار. سيراقب المتداولون اليوم بيانات إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة – المؤشر المفضل لدى Fed لقياس التضخم – وعلى مدار يوم الجمعة، تقرير الوظائف غير الزراعية.

الصورة الفنية: يحتاج المشترون إلى اختراق أقرب مستوى مقاومة عند 4,186 دولار لاستهداف 4,249 دولار، وبعده سيصبح تحقيق اختراق صعودي أمراً صعباً. أما الهدف الأبعد فيقع عند 4,304 دولار. في حالة التراجع، سيحاول البائعون انتزاع السيطرة عند مستوى 4,124 دولار؛ وإذا نجحوا في ذلك، فإن كسر النطاق سيوجه ضربة قوية للمشترين ويدفع Gold نحو 4,062 دولار مع احتمال الوصول إلى 4,047 دولار.