หลังจากราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันอังคาร ราคาทองคำได้เคลื่อนไหวทรงตัว เตรียมตัวสำหรับการปรับฐานในช่วงสิ้นเดือน ขณะเดียวกันนักเทรดกำลังประเมินผลกระทบจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ได้รับแรงหนุนจากต้นทุนพลังงาน ท่ามกลางภาวะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูง

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นในวันนี้สู่ระดับ 4,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากดีดตัวขึ้น 1.6% เมื่อวันก่อน ในขณะที่ราคาน้ำมันยังคงอ่อนตัวต่อเนื่อง ท่ามกลางสัญญาณว่าปริมาณอุปทานจากตะวันออกกลางกำลังฟื้นตัวกลับเข้าใกล้ระดับก่อนเกิดสงคราม มีรายงานว่า Saudi Arabia เพิ่มปริมาณการสูบส่งน้ำมันผ่านท่อส่งหลักเส้นหนึ่ง ซึ่งช่วยชดเชยผลกระทบบางส่วนจากภาวะชะงักงันในช่องแคบฮอร์มุซที่เป็นต้นเหตุของความตื่นตระหนกด้านเชื้อเพลิงเมื่อต้นสัปดาห์

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยอื่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุยาวที่สุดแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 เมื่อวันอังคาร โดยปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่หก ท่ามกลางความกังวลว่าราคาพลังงานที่ทรงตัวในระดับสูงอาจผลักดันให้ดอกเบี้ยปรับสูงขึ้นได้ โดยทั่วไปแล้ว อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นมักกดดันสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกผลอย่างทองคำ นับตั้งแต่เดือนสิงหาคมเป็นต้นมา ทองคำได้คืนกำไรส่วนสำคัญไปแล้วเนื่องจากการคาดการณ์เงินเฟ้อปรับเปลี่ยนทิศทาง

เจ้าหน้าที่ Federal Reserve เตือนเมื่อวานนี้ว่าจำเป็นต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป แม้จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกลางเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ก็ตาม John Williams ประธานสาขา New York Fed ระบุเมื่อวันอังคารว่า การขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้อาจเหมาะสม ส่งผลให้นักลงทุนปรับเพิ่มความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี และลดโอกาสของการ “พัก” การขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนตุลาคม Williams ยังชี้ว่า ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและการพัฒนา AI ที่รวดเร็วยังคงเป็นแรงกดดันด้านเงินเฟ้อสำคัญ ทั้งนี้ เจ้าหน้าที่ Fed อีกสามคนที่กล่าวสุนทรพจน์ในวันเดียวกันก็ได้กล่าวถึงความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในทำนองเดียวกัน

ประมาณการบ่งชี้ว่าทองคำจะปิดเดือนกันยายนด้วยการปรับตัวลงเกือบ 6% เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นถ่วงภาพรวมของระดับราคา วันนี้นักลงทุนจะจับตาข้อมูลการใช้จ่ายผู้บริโภคสหรัฐ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ Federal Reserve ให้ความสำคัญ และในวันศุกร์จะมีการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร

ภาพทางเทคนิค: ฝั่งซื้อจำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้สุดที่ 4,186 ดอลลาร์ให้ได้ เพื่อจะสามารถเล็งเป้าที่ 4,249 ดอลลาร์ ซึ่งเหนือระดับนี้ไปแล้ว การทะลุขึ้นต่อจะทำได้ยาก เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 4,304 ดอลลาร์ ในกรณีที่ราคาปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามยึดระดับ 4,124 ดอลลาร์ หากทำได้สำเร็จ การหลุดกรอบราคาจะสร้างความเสียหายอย่างหนักให้กับฝั่งซื้อ และกดราคา Gold ลงไปแถว 4,062 ดอลลาร์ พร้อมโอกาสจะลงต่อไปถึง 4,047 ดอลลาร์